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发挥长期投资优势 保险助力养老金投资管理高质量发展
来源：金融时报 作者：《华夏时讯网》编辑 发布时间：2023-04-25
在近日召开的“学习政府工作报告新精神，把握中国经济发展新动能——助力养老金投资管理高质量发展”研讨会上，与会专家普遍认为，目前我国人口老龄化程度逐步加深，养老金是未来老百姓养老的资金保障。保险业应发挥好在长期投资方面的优势，助力养老金投资获取长期收益，力争为党的二十大报告中提出的“完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系”目标作出贡献。
养老保障结构性改革正当时
面对我国人口老龄化加速的现实，从“十四五”规划到今年的《政府工作报告》，均对养老保障工作进行了部署。
当前，我国三支柱养老保障体系发展不平衡问题突出。中国社会保障学会副会长、中国养老金融50人论坛学术委员会主席、浙江大学国家制度研究院副院长金维刚表示，基本养老保险在三支柱中“一枝独大”；第二支柱的企业年金、职业年金仍是短板；作为第三支柱的个人养老金正处于初创试点阶段，参与人数和资金规模还比较小。
不过，与会专家也认为，我国养老保障体系结构性改革正面临较好的市场环境。中国人民大学中国资本市场研究院院长、人文社会科学国家一级教授吴晓求表示，应在控制风险的前提下，保持养老金保值增值。组合管理、透明度和基础资产类型的多样性，是实现养老金投资增值的重要条件。金融供给侧结构性改革的核心目标是改善金融功能，创造多元化金融资产，提升金融弹性和吸收、分散风险的能力，将从根本上改善养老金投资的生态环境。
中国平安集团党委副书记、副总经理黄宝新在会上表示，当前，中国经济发展走势稳中有进、整体向好，为完善社会保障体系、应对老龄化挑战奠定了良好的基础。
作为基本养老保险的重要补充，第二支柱是我国多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分。“应当高度重视企业年金在多层次养老保障体系建设中的重要地位和作用，从战略高度把大力促进企业年金发展作为构建多层次养老保障体系、促进养老保障高质量发展的重点。”金维刚建议，加紧完善企业年金制度以及相关政策措施，适当借鉴国际经验，研究制定并实施有利于推广建立企业年金的政策措施。在实行企业职工基本养老保险全国统筹之后，选择合适时机进一步适当降低企业基本养老保险费率，开创企业年金发展新局面。
企业年金扩面刻不容缓
近年来，企业年金扩面工作越来越受到重视。据了解，目前年金的投资运作主要是由设立年金的企业对委托的投资管理机构进行年度考核和筛选，通常要求投资实现正收益并实行末位淘汰。这样的运行机制造成投资管理机构不得不实行过于保守的投资策略，导致企业年金投资收益率偏低。
平安养老险年金管理部受托资管团队负责人罗庆忠表示，近10年来，年金投资环境发生了重大变化，固收市场的静态收益率显著下行，年金组合的静态收益率也从10年前的4.5%以上下降到现在的3.5%以下。目前，年金投资的业绩目标出现下移，中长期收益率水平从10年前的“保五争六”进入“保三争五”。
对于托管团队而言，“上述变化对年金资产配置提出了新挑战。”罗庆忠称，选择优秀的投管人是年金投资成败的关键因素之一，是年金受托资管工作的难点与痛点。目前，平安养老险通过建立包括定量评估、定性评估、风格分类画像在内的投管人评估体系，对投管人进行综合评估。
“投资团队要重塑投资理念。”平安养老险副总经理、首席投资官周传根表示，一是专业领先，要有具备行业高度、专业的团队；二是价值投资，完善投研体系，强化价值投资理念，提升价值评估能力；三是长期投资，不以长期风险换取短期收益，争取客户资产的持续增值。
黄宝新表示，中国平安希望在共享发展机遇的同时，为客户提供更优质的养老资产管理服务。平安养老险也将继续深入探索创新，把发展养老金事业作为公司重大发展战略和重要责任使命。
责任编辑：《华夏时讯网》编辑
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