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机构：5G通信带来的电子跨界机会
来源：东方财富研究中心 作者：《华夏时讯网》编辑 发布时间：2019-12-18
今日(12月18日)A股三大股指低开后，迅速拉升走高，随后震荡回落，陷入震荡调整行情，轻指数重个股行情再现。
从盘面上来看，智能音箱、智能穿戴、无线耳机等消费电子类产业链板块维持活跃，截至午间收盘，在无线耳机板块之中，共达电声、环旭电子、赛腾股份等多只个股涨停。
消息面上，国金证券指出，在5G带动下，智能手机创新节奏加快， 5G技术变革+摄像头创新+软硬件升级，将推动全球智能手机迎来换机热潮，销量下滑趋势迎来转机。除手机外，以TWS耳机、智能手表为代表的智能可穿戴设备蓬勃发展， AI及超高清视频将推动安防行业创新发展， 5G给IOT产业带来了新的生机与活力，将推动全球电子半导体迎来新一轮投资机遇。2020年二季度安卓阵营5G手机有望率先拉货，上半年苹果将推出iPhone SE2，苹果产业链淡季不淡，三季度苹果新机开始备货，展望苹果5G手机销量乐观，电子板块二三季度有望迎来较好的拉货需求。
招商证券指出，消费电子大年将至，重点把握苹果、5G手机和可穿戴产业链。5G通信带来的电子跨界机会。半导体行业复苏和自主可控双轮驱动。电子周期品迎来布局良机。
川财证券表示，2020年重点关注方向主要为5G驱动下的产业链机会与半导体行业回暖带来的细分机会。(1)5G技术驱动包括增加基站密度、采用MIMO技术、增加频段、高阶调制等。叠加5G手机出货量提升、单机射频芯片价值上升，射频与天线市场有望在2020年加速扩张。(2)TWS耳机技术旨在完成高传输、高音质、低损耗、智能化、轻量化等目标。随着安卓系厂商加入竞争，未来市场将呈现手机搭配销售、传统耳机壁垒被打破、高端智能耳机与部分自主品牌并存等特征。(3)3D成像市场受多摄需求和VR/AR设备发展驱动，硬件设备首先受益，未来对光学模组、感应组件、ODM代工商的需求，将促使光学景气度回升。(4)明年晶圆厂建设进入高峰期，而且大基金二期成立、02专项、科创板推出，给予半导体设备、材料公司资金与政策支持。(5)半导体行业产能利用率提升，5G RF制程更先进、功耗管理要求更高，将创造先进封装新需求，封测产业有望迎来新一轮景气周期。
国信证券认为，5G时代射频作为硬件终端价值量提升最大的环节之一，必将成为市场焦点。1、射频器件为无线通信系统的核心零部件，在通信过程中作用明显；2、射频器件为优质赛道，市场规模200亿美金左右；3、全球射频市场主要被海外龙头垄断，为自主可控急需突破的方向之一。
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