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百亿私募数量达40家 5年老店仅7家
来源：中国基金报 作者：《华夏时讯网》编辑 发布时间：2020-04-13
资管行业马太效应愈来愈明显。对于数量庞大且不能公开宣传的私募行业而言，资产规模达到100亿以上，成为他们市场地位的一个重要标志。最新统计显示，目前证券类百亿私募已达40家。然而，成为百亿私募并且维持大规模难度不小。过去5年，大盘跌去40%，百亿私募阵营不断扩容，但一直稳定在榜单上的不多，“常驻”机构仅有7家。
百亿私募达40家
新晋多为量化、或背靠股东
根据私募排排网的统计，截至3月底，管理规模超过100亿的证券类私募机构有40家，较去年底增加3家。
新晋百亿规模的私募主要为两类：一类是量化头部机构；另外一类是背靠机构股东的私募。
从榜单上可以看出，近两年新晋百亿私募中，量化类私募非常强势，目前已有幻方量化投资、明汯投资、灵均投资、九坤投资四家国内头部量化机构晋升百亿团队。
格上财富投研部总监付饶表示，2019年开始量化投资迎来爆发期，一大批量化产品上市。经过一段时间的发展，量化私募越发成熟，逐渐打破了以往股票、债券、宏观对冲三巨头把持的格局。
另外一类是背后有在资本市场深耕多年的老牌机构，背靠集团或企业，规模迅速扩张。如2018年成立的礼仁投资，是高瓴资本旗下人民币私募证券基金管理平台，团队来自高瓴资本，高瓴资本创始人张磊任投资决策委员会主席。截至今年4月12日，礼仁投资旗下共备案38只私募基金。其中，3月份备案24只、4月以来已备案8只，管理规模突破100亿元。
作为较早一批百亿私募，从公司成立到晋级百亿规模，重阳投资用了10年时间，星石投资用了8年时间。礼仁投资在两年时间便迅速蹿升为百亿私募，对此，付饶认为，这与股东高瓴资本的实力有紧密关系。作为亚洲顶级私募，高瓴资本在一级市场地位突出，在二级市场也一直踏实耕耘，礼仁投资作为高瓴资本旗下的私募证券基金管理人，备受市场关注。
同年成立的上汽颀臻(上海)资产为上汽集团的全资子公司。磐沣投资的实际控制人为聂磊和田宇，同时还关联了股权私募机构北京磐茂投资管理有限公司。
仅7家“常驻”百亿榜单
成为百亿私募难度不小，而能够在严峻的市场环境长期保持规模，更是需要真正过硬的本领。
过去5年，A股市场一直在反复震荡，头部私募机构面临更大的压力和挑战。其间，超过一半的百亿私募规模被市场的动荡所吞噬，从百亿名单上消失。根据记者的统计，2015年以来规模能持续维持在百亿以上的只有7家私募：淡水泉投资、重阳投资、高毅资产、星石投资、乐瑞资产、景林资产和千合资本。
而逆势突围的，有的只是昙花一现，在榜单上没能待满一年。据记者了解，个别曾经上榜的私募规模已缩水到了20亿左右。
对于这些长期坚守百亿私募阵营的私募。付饶分析，管理人稳定的投资风格，稳定的团队和优质的长期业绩是百亿私募必须具有的素质。“私募市场风云变幻，想要长期保持较大的管理规模，需要的绝不仅仅是销售能力。2015年以来，坚守百亿阵营的私募只有寥寥几家，他们的坚守来自于扎实的投资功底：在策略和投资上做到言行一致，坚守投资理念，不刻意追求规模扩张，不在能力圈范围外投资。”
此外，付饶指出，这些私募机构还非常重视人才体系和投研体系的建设。“私募投资公司要立于不败之地，投研是核心的持续生产力，深耕研究，砥砺前行，完善整个公司的体系，研究功底体现为长期竞争力。最后，能够长期为投资人创造正收益，也是百亿私募的核心竞争力，一方面，业绩增长会带来规模的扩张，另一方面，优质收益会形成正反馈，建立品牌效应，吸引更多的投资者。”
根据私募排排网组合大师数据，有十年以上业绩记录与净值更新的百亿私募有6家，分别是景林资产、淡水泉、保银投资、星石投资、重阳投资、盈峰资本，近十年平均收益率超过150%，最高达到300%以上。
责任编辑：《华夏时讯网》编辑
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